La petrolera argentina Vista Oil & Gas recibió recomendaciones de compra de JP Morgan y UBS tras publicar sus resultados del segundo trimestre, que mostraron un crecimiento en la producción y una mejora en la rentabilidad.
Resultados del segundo trimestre
Los resultados del segundo trimestre de Vista Oil & Gas consolidaron el consenso positivo en Wall Street sobre la petrolera argentina. Tanto JP Morgan como UBS ratificaron sus recomendaciones de compra tras la publicación del balance, destacando el crecimiento de la producción y la mejora en la rentabilidad.
JP Morgan mantuvo su recomendación «Overweight» y un precio objetivo de US$93 por acción, mientras que UBS hizo lo propio con una recomendación de «Buy» y un target de US$87. Ambos bancos coincidieron en que los resultados estuvieron en línea con las expectativas del mercado y destacaron la fuerte generación de caja impulsada por la integración de los activos adquiridos a Equinor.
Análisis de los resultados
El EBITDA ajustado alcanzó los US$805 millones, prácticamente en línea con las previsiones, mientras que la producción llegó a 156.100 barriles equivalentes diarios. El endeudamiento neto permaneció estable, pero el ratio de apalancamiento cayó hasta 1,25 veces EBITDA gracias al crecimiento de las ganancias operativas.
UBS sostuvo que el trimestre demostró la capacidad de ejecución de Vista y consideró que el mercado todavía no refleja plenamente el potencial de crecimiento de la empresa. La incorporación de los bloques comprados a Equinor aparece como uno de los principales motores detrás de los resultados.
Expectativas para el futuro
La empresa mantuvo sin cambios su guía para 2026, con un programa de entre 100 y 110 nuevas conexiones de pozos y un EBITDA ajustado proyectado de US$3.000 millones bajo un escenario de Brent de US$85 por barril. Los analistas consideran que Vista atraviesa un cambio de categoría, ya que ya no depende exclusivamente de un petróleo caro para sostener su valuación.
Opiniones de los expertos
Un operador financiero explicó que la empresa ya demuestra trimestre tras trimestre que puede aumentar producción, integrar adquisiciones y generar caja y reducir deuda. «Ese es el tipo de historia que hoy premia Wall Street», afirmó. El especialista agregó que la tesis de inversión cambió, ya que el mercado mira más la capacidad de seguir creciendo, aumentar la productividad y transformar esa expansión en flujo de caja.
Perspectivas para la empresa
Vista continúa consolidándose como una de las principales apuestas de los fondos que siguen a la Argentina. El consenso entre los grandes bancos internacionales y buena parte de la City es que la petrolera todavía tiene margen para seguir creciendo, apoyada en una mayor producción, una estructura financiera cada vez más sólida y un flujo de caja que empieza a convertirse en uno de sus principales activos frente a los inversores.
